Sự đảo chiều kịch tính trên thị trường tài chính toàn cầu vào tuần trước

Tuần trước, thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến ​​sự đảo chiều mạnh mẽ khi cuộc bầu cử thiên nga đen gây ra cảnh báo. Nhiều dữ liệu kinh tế khác nhau của Hoa Kỳ xác nhận thị trường lao động đang hạ nhiệt, khiến khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trở lại, tạo ra trạng thái tâm lý rủi ro gần như điên cuồng. Thị trường chứng khoán toàn cầu liên tiếp đạt mức cao kỷ lục, nhưng báo cáo bảng lương phi nông nghiệp “bùng nổ” bất ngờ hôm thứ Sáu đã gây ra sự thay đổi đáng kể. Đồng đô la tăng vọt, vàng giảm mạnh 100 đô la và giá dầu giảm đáng kể.

Trong các sự kiện lớn trước đó như Brexit và cuộc bầu cử của Trump, các cuộc thăm dò đã có thể dự đoán kết quả thành công. Tuy nhiên, với sự trỗi dậy của chủ nghĩa dân túy và chủ nghĩa dân tộc, ranh giới giữa chính trị và thị trường ngày càng mờ nhạt. Tình hình và kỳ vọng của thị trường là rất quan trọng, nhưng điều thực sự quan trọng là tập trung vào những rủi ro đuôi, rủi ro bên ngoài và những khả năng này có thể diễn ra như thế nào. Chúng ta sẽ thấy điều này nhiều hơn trong các cuộc bầu cử sắp tới ở Mỹ và Anh.

Tuần trước, “thiên nga đen bầu cử” bất ngờ xuất hiện, từ Mexico đến Ấn Độ, nơi các cuộc thăm dò không đáng tin cậy khiến thị trường sụp đổ ngay lập tức, kết quả bầu cử bất ngờ khiến giới giao dịch hoảng sợ. Vào thứ Hai, kết quả bầu cử ở Mexico đã dẫn đến sự sụt giảm gấp ba lần về cổ phiếu, ngoại hối và trái phiếu. Ngày hôm sau, thị trường chứng khoán Ấn Độ cũng chịu đòn nặng nề do lợi thế bầu cử của ông Modi không như mong đợi, dẫn đến mức giảm lớn nhất trong ít nhất 4 năm.

Cuộc bầu cử Nghị viện châu Âu kéo dài 5 năm đã bắt đầu bỏ phiếu vào ngày 6/6 (thứ Năm). Các nhà phân tích tin rằng kết quả của cuộc bầu cử này sẽ là một phong vũ biểu quan trọng về xu hướng chính trị. Ngoài ra, Anh sẽ tổ chức tổng tuyển cử vào ngày 4/7, với các cuộc thăm dò mới nhất cho thấy Đảng Lao động đối lập có khả năng giành chiến thắng áp đảo.

Về diễn biến thị trường tài chính, thứ Sáu tuần trước (7/6), báo cáo việc làm phi nông nghiệp tổng thể tốt hơn mong đợi của Mỹ đã khiến các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tương lai. Chứng khoán Phố Wall giảm nhẹ, nhưng các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều phục hồi trong tuần. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 0,18%, đóng cửa ở mức 38,795.00 điểm; chỉ số S&P 500 tăng 1.14% trong tuần, đóng cửa ở mức 5,355.75 điểm; Chỉ số tổng hợp Nasdaq đóng cửa ở mức 17,133.12 điểm. Sau khi đạt mức cao lịch sử, chứng khoán châu Âu quay đầu giảm điểm.

Sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp gia tăng vào thứ Sáu tuần trước, chỉ số đô la Mỹ đã tăng gần 0,8% xuống dưới 105,00, mức cao nhất trong một tháng. Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 khó có thể xảy ra. Dựa trên dữ liệu của tuần trước, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đang giảm dần và chỉ số đô la Mỹ dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng. Với thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, thị trường kỳ vọng Fed sẽ duy trì lãi suất cơ bản không thay đổi tại cuộc họp chính sách vào tuần tới, dẫn đến đồng đô la tăng giá trong tuần thứ ba liên tiếp.

Trước khi công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ, vàng đã bất ngờ bị Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tấn công - vào khoảng 4 giờ chiều theo giờ Hồng Kông ngày thứ Sáu, PBOC tuyên bố rằng lượng vàng nắm giữ của họ không thay đổi vào cuối tháng 5. Sau thông báo này, giá vàng giao ngay đã giảm 1.5%. Sau đó, báo cáo việc làm mạnh mẽ bất ngờ của Hoa Kỳ càng đẩy giá vàng đi xuống, vàng nhanh chóng mất đi mức hỗ trợ 2300, nhanh chóng đạt khoảng 2387, với mức dao động trong ngày hơn 100 điểm. Bạc giao ngay cũng giảm mạnh 6.85% trong tuần trước xuống mức thấp 29.119 USD, đánh dấu mức giảm trong một ngày lớn nhất trong 5 năm.

Tuần trước, các nhà đầu tư cân nhắc xem liệu những đảm bảo của OPEC+ có thành hiện thực hay không, trong khi dữ liệu việc làm mới nhất của Mỹ làm giảm kỳ vọng về việc Fed sắp cắt giảm lãi suất, dẫn đến tuần giảm thứ ba liên tiếp. Dầu thô WTI đóng cửa ở mức 75.50 USD/thùng, giảm hơn 1.81% trong tuần. Giá dầu thô Brent kỳ hạn ổn định ở mức 79.62 USD/thùng, giảm 2.5% trong tuần.

Với sự trợ giúp của các giao dịch mua đáng kể hơn nữa bằng các quỹ ETF giao ngay, Bitcoin đang tiến đến mức quan trọng 72,000 USD. Chỉ trong hai ngày giao dịch vừa qua, các nhà cung cấp ETF giao ngay đã mua Bitcoin trị giá khoảng 1.37 tỷ USD, làm giảm khối lượng khai thác hàng ngày hiện tại là 450 Bitcoin. Tuy nhiên, Bitcoin đang vật lộn để vượt qua mức quan trọng 72,000 USD và vẫn có xu hướng tích cực. Nếu mức cao nhất ngày 21 tháng 5 bị phá vỡ và duy trì thì có khả năng sẽ có mức cao mới mọi thời đại.

**Triển vọng hàng tuần:**

Tuần này, thị trường tài chính toàn cầu sẽ trải qua một loạt sự kiện quan trọng sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến tâm lý thị trường và giá tài sản. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các sự kiện quan trọng như cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Nhật Bản, cuộc bầu cử Nghị viện Châu Âu, dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ và dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh. Dưới đây là một phân tích hướng tới tương lai về những sự kiện này.

Các sự kiện chính trong tuần này:

1. **Cuộc họp FOMC (Thứ Tư):**

 - Sự kiện chính trong tuần này sẽ là cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư. Sự đồng thuận rộng rãi và kỳ vọng của thị trường là sẽ không có thay đổi nào trong chính sách tiền tệ.

 - Dự báo lãi suất trung bình trên "biểu đồ dấu chấm" mới nhất có thể được điều chỉnh cao hơn, cho thấy chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay thay vì ba lần. Tuy nhiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell dự kiến ​​sẽ thể hiện quan điểm ôn hòa, bác bỏ các câu hỏi về việc tăng lãi suất thêm.

2. **Dữ liệu lạm phát tháng 5 của Hoa Kỳ:**

 - Việc công bố dữ liệu lạm phát tháng 5 của Mỹ sẽ ảnh hưởng hơn nữa đến kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Nếu dữ liệu lạm phát cho thấy tốc độ giảm hơn nữa, nó có thể củng cố kỳ vọng của thị trường đối với việc Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay, thậm chí có khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7.

 - Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát kém hơn đáng kể so với kỳ vọng, nó có thể gây ra lo ngại cho thị trường về suy thoái kinh tế.

3. **Cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (Thứ Sáu):**

 - Ngân hàng Nhật Bản sẽ kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ vào thứ Sáu. Mặc dù không có sự thay đổi lãi suất nào được mong đợi, nhưng thị trường dự đoán các tín hiệu cho thấy việc giảm mua trái phiếu, đánh dấu bước tự nhiên tiếp theo sau khi Nhật Bản thoát khỏi chính sách kiểm soát đường cong lợi suất vào tháng 3. Đồng yên có thể quay trở lại mức thấp trước đó là 160,20.

4. **Dữ liệu ở Vương quốc Anh:**

 - Đồng bảng Anh có thể sẽ là tâm điểm chú ý khi công bố báo cáo việc làm của Vương quốc Anh và dữ liệu GDP hàng tháng trong tháng 4 vào thứ Ba và thứ Tư. Lạm phát cao hơn dự kiến ​​trong tháng 4, đặc biệt là áp lực giá cơ bản dai dẳng, đã làm giảm kỳ vọng về việc Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất.

 - Nếu dữ liệu GDP xác nhận hoạt động mạnh mẽ của nền kinh tế Anh vào đầu quý 2, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể giảm đi, từ đó thúc đẩy đồng bảng Anh. Tuy nhiên, khi cuộc bầu cử ngày 4 tháng 7 đang đến gần, các nhà giao dịch đồng bảng Anh có thể vẫn thận trọng.

5. **Dữ liệu CPI và PPI của Trung Quốc (Thứ Tư):**

 - Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Trung Quốc dự kiến ​​được công bố vào thứ Tư.

 - Báo cáo việc làm của Úc sẽ đến hạn vào thứ Năm. Sự phục hồi việc làm ở Úc cùng với lạm phát cao hơn dự kiến ​​của Trung Quốc có thể hỗ trợ đồng đô la Úc, khi các nhà đầu tư ngày càng tin tưởng hơn rằng Ngân hàng Dự trữ Úc khó có thể cắt giảm lãi suất trong năm nay.

6. **Bầu cử Nghị viện Châu Âu (Chủ nhật):**

 - Chủ nhật đánh dấu ngày cuối cùng của cuộc bầu cử Nghị viện châu Âu. Mặc dù kết quả có thể không có tác động lớn đến thị trường tài chính, nhưng sự ủng hộ gia tăng của cánh hữu có thể khiến các nhà lập pháp gặp khó khăn hơn trong việc đạt được thỏa thuận và thúc đẩy cải cách cũng như chính sách trao thêm quyền lực cho EU, có khả năng gây áp lực lên EU. euro.

Tóm lại, tuần này có vô số sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch nên cảnh giác và chuẩn bị cho những biến động tiềm ẩn khi những sự kiện này diễn ra.